Az AI igénye kiemelkedik, míg a fogyasztói elektronika tarifákkal szembesül; 2H25 csúcsidőszakban veszélyeztetett csúcsidőszak

Az AI igénye kiemelkedik, míg a fogyasztói elektronika tarifákkal szembesül; 2H25 csúcsidőszakban veszélyeztetett csúcsidőszak

Az Egyesült Államok kormánya augusztus 1 -jétől kezdve meredek megtorló tarifák bevezetését tervezi, ideértve a mexikói behozatalt, 15% -ot az EU -ban, és 15–36% -ot az ázsiai kulcsfontosságú technológiai csomópontokon, például Japánban, Dél -Koreában, Thaiföldön és Malajziában. Az amerikai fogyasztói kiadások növekedésével a növekedés mindössze 0,5% -ra felülvizsgálta a Q1 - -ben a legalacsonyabb, mivel a pandémia - Trendforce megjegyzi, hogy a front -} terhelt kereslet és a tarifa előtti készletek hatása csökken. Ez bizonytalanságot idéz elő a - az iskola csúcsidőszakában a Q3-ban, az MLCC sorrendjének lendületét pedig ennek eredményeként elárasztják.

A Trendforce projektek, amelyek szerint a 2025 második felében várhatóan egyértelmű a kereslet elválasztása. Megrendelések a - középső - végfogyasztói elektronikához, például okostelefonokhoz, notebookokhoz és táblagépekhez a várhatóan lapos maradnak, vagy csak körülbelül 5% -kal növekednek a harmadik negyedévben, mivel az ODM -ek konzervatívabb megközelítést alkalmaznak, és kerülik a hagyományos peak - szezonstratégiákat. Számos eladó 1H25 -ben is rohant a szállítmányokat, hogy elkerülje a tarifákat, és hatékonyan kannibalálta a keresletet az év második felétől.

Ezzel szemben az AI szerver igénye továbbra is piros - forró. Az olyan fő ODM -ek, mint a Foxconn, a Quanta és a Wistron, május és júniusi bevételek lendületet láttak az NVIDIA GB200 és a GB300 platformon, mindkettő a harmadik negyedévben felgyorsította a szállítmányokat. Az MLCC -készletek iránti igény csaknem 25% -os QOQ -t ugrott fel, különösen a - és a magas - végfogyasztó - fokozatú MLCC -k esetében, olyan beszállítók számára, mint a Murata, a Samsung és a Taiyo Yuden.

A felhasználási arányok polarizációja kritikussá teszi a kapacitást és a készletkezelést

A piaci kereslet eltérése jelentős különbségeket eredményezett az MLCC beszállítói felhasználási arányában. A Trendforce júliusi felmérése azt mutatja, hogy a japán és a koreai beszállítók, akik a magas - end AI alkalmazásokra összpontosítanak, körülbelül 90% -os kapacitással működnek. A kínai beszállítók körülbelül 75%-on vannak, míg a tajvani cégek körülbelül 60%-ra estek. Ez tükrözi az ellátási lánc széles körű óvatosságát, a piaci bizonytalanságokra reagálva szigorúan ellenőrzi a kapacitást és a leltárt.

A növekvő tarifa nyomás közepette az MLCC beszállítói felgyorsítják a Délkelet -Ázsiában a háttérvizsgálati és csomagolási vonalak beállítását, hogy lehetővé tegyék a lokalizált termelést, és enyhítsék az amerikai büntető tarifa büntetőeljárások kockázatát. A Trendforce azt várja, hogy a söprő megtorló tarifák alatt az OEM -eket arra kényszerítik, hogy átszervezzék az ajánlatokat és terjesszék a tarifális terhet az ellátási láncban, ideértve az anyagszolgáltatókat, az ODM -eket, a logisztikai cégeket, a reklámpartnókat és a disztribútorokat.

Végül, ez magasabb végű - termékárakat eredményezhet. Mivel az OEM -ek az év második felében elkezdenek 2026 RFQ -t felszabadítani okostelefonok és notebookok számára, az egész ellátási lánc az intenzív tarifákra szorul - Kapcsolódó költségnyomás és további margó tömörítés.